[DivPick] 노령화 사회에서 수혜받는 기업, 오메가헬스케어(OHI) 종목 분석

[DivPick] 노령화 사회에서 수혜받는 기업, 오메가헬스케어(OHI) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

오늘은 또 다른 고배당주죠.

오메가헬스케어에 대해서 알아보려고 합니다.

 

오메가 헬스케어 인베스터스(Omega Healthcare Investors, Inc.)는 미국의 부동산 투자 신탁(REIT)으로, 주로 장기 요양 시설과 관련된 부동산을 소유하고 운영하는 기업입니다. 1992년에 설립된 오메가 헬스케어는 노인 요양 시설, 전문 간호 시설, 생활 보조 시설 등을 포함한 의료 관련 부동산에 투자하고 있습니다.

 

간단한 기업소개만 봐도, 노령화 트렌드에 꽤나 수혜받는 주식일 것 같죠?

 

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가? 

 

오메가헬스케어의 배당률은 8.35%로 엄청난 고배당주입니다.

1,000만원을 투자하면, 세후로 연 71만원, 월평균으로는 약 59,000원정도 배당 받을 수 있습니다.

꽤나 매력적이죠??

다만, 5년 평균 배당성장률은 0.30%로, 지난 2020년 이후로 배당 성장이 멈춰있는 상황입니다.

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

오메가케어는 2004년부터 현재까지 배당을 꾸준히 지급은 하고 있습니다만,

2000년도를 기점으로 4~5년 배당을 주지 않은 기간이 있습니다.

또한 2015년에도 배당이 크게 줄었다가 다시 정상화가 된 시점도 있었죠.

 

또한, 2005~2019년도까지는 꽤나 준수하게 잘 성장하다가,

2020년부터는 배당성장이 멈춰버린 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

오메가헬스케어의 배당성향은 97.91%로 거의 모든 돈을 배당에 사용하고 있습니다.

실제 실적 발표 자료를 확인해보면,

2021~24년은 $2.68를 배당하였고, 들어오는 현금흐름 (AFFO)는 점점 줄어들어 배당금과 AFFO가 거의 만나기 일보직전입니다.

아직은 번것보다 더 많이 배당한 것은 아니기에 조금 더 지켜볼 여유는 있겠습니다만,

과연 현금흐름을 개선해서 다시 배당성장을 해나갈 수 있을지는 두고봐야겠네요.

 

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가? 

 

지난 5년간의 매출, 영업이익, 순이익도 들쑥날쑥 성장했다 줄어들었다 하고 있습니다.

그렇기에 현금흐름도 불안정하고, 그래서 배당금도 더이상 늘리지 못하고 있는 것이겠죠.

앞으로 안정적으로 개선되어가는지 더 지켜봐야할 것 같네요.

 

 

5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

 

 

 

최근 5년 실적이 별로 안좋기에 -11.34%의 하락을 보였습니다.

높은 배당을 지속하고 있기에 하락률이 엄청 크지는 않네요. (이것이 배당주의 하방경직성을 잘 보여주는 예죠 ㅎㅎ)

 

다만, 성장성이 크지 못한 사업이기도 하고, 실적도 들쑥날쑥하니

상장이래로 봐도 1995년대비 지금 주가가 +25.71%밖에 안되네요.

(물가상승률 고려하면 엄청난 손실이겠어요...)

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

오메가헬스케어는 직접적으로 의료 서비스를 제공하는 기업이 아니라, 헬스케어 관련 부동산을 소유하고 있는 기업이기에 많은 사람들이 잘 알고 있지는 못합니다.

 

다만 이쪽 분야에 관해, 업계 종사자들은 잘 알고 있는 정도라고 보면 좋겠네요.

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

 

주가는 꽤 오랜 기간 횡보를 하고 있고, 마찬가지로 배당도 성장이 없기에

꽤 오랜기간 배당률도 횡보하고 있습니다.

 

오메가헬스케어가 앞으로도 지금과같이 배당을 잘 지급해주고, 가능하다면 더 인상해줄 수 있다면,

현금흐름이 필요한 투자자에게는 나쁘지 않은 선택지가 될 수 있겠습니다.

다만, 아직 실적 개선도 안보이고, 앞으로 배당이 어떻게 될지도 모르는 상황이기에

적절하다고 말하기는 쉽지 않겠네요.

 

 

 

제가 현금흐름을 더 늘리고 싶은 상황은 맞지만,

그래도 언제 배당컷이 나와도 이상하지 않은 기업이기에 개인적으로는 딱히 매력적인 선택지로 보이지는 않네요..ㅎㅎㅎ

 

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!