[배당머신] 디지털 리얼티 (DLR)는 안정적인 배당성장주로 적합할까?

[배당머신] 디지털 리얼티 (DLR)는 안정적인 배당성장주로 적합할까?

 

 

오늘은 지난번 에퀴닉스(EQIX)에 이어서, 또 다른 데이터센터 리츠 회사인 디지털 리얼티에 알아보고자 한다.

 

디지털 리얼티는 미국, 유럽, 호주 등 12개국에서 200여개의 전산 데이터 센터를 임대해주는 회사이다. 그 고객으로는 페이스북, 오라클 등을 포함해 2300여개의 IT 기업을 대상으로 사업하고 있다.

 

 

데이터센터 리츠 주식에서 에퀴닉스가 1위라고 한다면, 디지털 리얼티는 2위이다.

 

시장에서 1위의 자리를 차지하고 있는 주식을 선호하는 사람들이 있는 반면,

반대로 보다 큰 성장성을 기대하고, 2위 혹은 그 아래의 위치를 차지하고 있는 주식을 선호하는 사람들도 있다.

 

 

개인적으로 나는 1위와 2위를 둘 다 보유하는 것을 좋아하는 편이다.

둘 다 충분히 투자하기에 적합하다고 생각이 된다면, 어떤 주식이 더 잘나가는지 고민하기 보다는,

둘 다 관심리스트에 넣어두고, 더 많은 조정이 오는 종목을 매수하는 것을 선호한다.

(예를 들면, 비자와 마스터카드를 고민하지 않고 둘 중 더 큰 폭으로 조정을 맞는 종목을 선호한다.)

 

 

그렇다면, 이제부터 디지털 리얼티 (DLR)이 안정적인 배당성장주로 적합할지 살펴보겠다.

 

 

 

1. 기본 정보

- 종목명(티커) : 디지털 리얼티 (DLR)

- 시가총액 : USD 44.28B (약 51.8조원)

- 현재가 : USD 152.72 (21.09.24 종가 기준)

- 주당 배당금 : USD 4.64

- 배당률 : 3.04%

- 52주 최고 : USD 168.30

- 52주 최저 : USD 124.65

- 섹터 : REITs (Infra , Datacenter)

 

 

 

 

2. 매출 및 영업이익

 

매출과 영업이익, FFO는 전반적으로 우상향하고 있다. (성장하는 산업군이기 때문에)

다만 아쉬운 것이, 순이익이 아직은 불안정한 모습을 보여주고 있다. 

 

 

- 매출 (Total Revenues) 

- 영업이익 (Operating Income) 

- 순이익 (Net Income)

- 주당 순이익 (dilluted EPS)

- FFO : 리츠 주식이기 때문에, 실제 현금흐름인 FFO가 중요하고, 이로 인해서 FFO도 살펴 보았다.

 

 

* 리츠 주식에서의 FFO 개념을 잘 모르겠다면, 아래 글을 확인해보면 도움이 되겠다.

2021.08.31 - [투자/주식 이야기] - 리츠에 투자하려면, FFO와 AFFO는 알고 하자!

리츠에 투자하려면, FFO와 AFFO는 알고 하자!

 

 

 

 

3. 배당률

 

- 현재 배당 : 3.04%, $4.64

- 배당 성향 (Payout Ratio) : 71.43%  [GOOD!]

- 5 Year Growth Rate : 5.68%  

- 연속 배당 성장 (Dividend Growth) : 1년  

 

 

 

 

- 기간 : 2015. 12. 11 ~ 2021. 09. 14

- MIN : 2.83%

- MAX : 4.23%

- AVERAGE : 3.40%

 

 

 

 

- 배당금 추세선 : 디지털 리얼티의 경우는 최근 배당금 인상이 추세선과 조금씩 벌어지고 있는 것으로 보이나, 아직까지는 크게 차이가 나지 않는 수준이다.

 

예상외로 디지털 리얼티는 에퀴닉스보다 11년 먼저, 2004년에 배당을 시작했고, 꾸준히 배당을 늘려오고 있다.

 

위의 연속 배당 성장은 1년으로 잡히는데 (코로나로 인해서 일시적으로 배당을 삭감한 것으로 보임),

실제 배당금 기록을 살펴보면, 2004년부터 꾸준히 배당을 늘려온 것으로 확인된다. 

 

중간에 배당을 일시적으로 삭감하는 것도 좋지는 않지만,

그래도 빠르게 이를 회복해서 계속해서 인상해 나간다는 것은

그만큼 기업이 주주를 많이 신경을 쓰고 있다는 의미기 때문에

주주환원에 신경쓰는 좋은 기업이라 생각된다.

 

 

 

 

4. 주가 

 

 

- 주가 추세선 : 디지털 리얼티는 현재 주가가 추세에 딱 맞게 꾸준히 잘 성장하고 있다.

지금 시가 배당률이 거의 역대 최저에 가까운 수준이기는 하지만,

주가의 추세를 보고 판단하자면, 크게 고평가된 상황은 아니라고 생각된다.

 

이 기업을 매수할 생각이 있다면, 지금부터 조금씩 모아가면서, 

조정이 올때마다 비중을 늘리면 좋을 것 같다.

 

 

 

	총 수익률	연평균 수익률 (CAGR)
1년	8.12%	8.12%
5년	55.92%	9.29%
10년	185.56%	11.06%

 

주가 성장성 측면에서는, 디지털 리얼티보다는 에퀴닉스가 조금 더 빠른 성장성을 보이고 있는 것으로 확인된다. 

 

 

 

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위와 같이 데이터를 기반으로, 디지털 리얼티 (DLR)가 안정적인 배당 머신, 배당 성장주로 투자하기 적합한지 살펴보았다. 이를 간단하게 정리를 해보자.

- 매출 및 영업이익, FFO는 우상향 추세

- 다만 순이익은 불안정한 모습을 보임

- 안정적인 배당성향 (71.43%, FFO 기준)

- 다만 약간은 아쉬운 배당 성장률 (5.68%)

- 낮은 배당성장률을 커버해줄 준수한 배당률 (3.04%)

- 배당률 기준으로는 주가가 약간 높은 수준이나, 주가 추세로 봤을 때는 크게 프리미엄이 붙은 상황은 아님

- 2004년부터 꾸준히 배당을 상승시켜오는 중

- 데이터 센터는 구조적 성장주 중 하나

- 에퀴닉스 대비 배당률은 2배 이상 높으나, 반대로 배당 성장률과 주가 성장률이 그만큼 낮은 편

 

 

=> 디지털 리얼티는 데이터센터 리츠주로, 같은 산업군 1위인 에퀴닉스와 비교해보면 좋을 것같다.

 

디지털 리얼티는 에퀴닉스에 비해 배당 역사도 길고, 시가 배당률도 높다. 

 

반면, 에퀴닉스는 배당 역사는 상대적으로 짧고, 시가 배당률도 낮은 상황이지만, 

디지털 리얼티에 비해 배당 성장률도 높고, 주가도 빠르게 성장하고 있는 상황이다.

 

나 morediv라면 디지털 리얼티와 에퀴닉스 둘 다 보유해 나갈 생각이지만,

둘 중 하나만 골라야 하는 상황이라면,

현금 흐름이 우선이라고 하면, 디지털 리얼티

미래의 성장성이 우선이라고 한다면, 에퀴닉스가 

적절한 선택이 아닐까 싶다.

 

 

 

* 데이터센터 리츠의 1위 주식인 에퀴닉스에 대한 내용이 궁금하다면 아래 링크의 글을 확인해주세요.

2021.09.25 - [투자/미국 주식] - [배당머신] 에퀴닉스 EQUINIX(EQIX)는 안정적인 배당성장주로 적합할까?

[배당머신] 에퀴닉스 EQUINIX(EQIX)는 안정적인 배당성장주로 적합할까?