[배당머신] 코카콜라 (KO) 는 안정적인 배당주로 적합할까?

[배당머신] 코카콜라 (KO) 는 안정적인 배당주로 적합할까?

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

 

오늘은, 워렌버핏이 사랑하는 회사, 코카콜라에 대해서 배당머신 적합도를 살펴보려고 합니다.

 

 

한국에서도 배당주 하면은 코카콜라에 대해서 추천이 많은데요.

현재 시점에서, 코카콜라는 여전히 배당주로 투자하기 매력적인 회사인지 한번 살펴보겠습니다!

 

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1. 기본 정보

- 종목명(티커) : 코카콜라 (KO)

- 시가총액 : USD 232.66B (약 262.9조원)

- 현재가 : USD 54.18 (21.07.02 종가 기준)

- 주당 배당금 : USD 1.68

- 배당률 : 3.10%

- 52주 최고 : USD 56.06

- 52주 최저 : USD 42.46

- 섹터 : Consumer Defensive 

 

 

2. 매출 및 영업이익

 

- 매출 (Total Revenues) : 현대인의 건강에 대한 관심 증가 때문일까요? 코카콜라의 매출이 조금씩 감소하는 경향을                                       보이고 있습니다. 

 

- 영업이익 (Operating Income) : 부족한 매출만큼 영업이익을 증가시키고자 하는 모습을 확인할 수 있습니다. 

 

- 순이익 (Net Income) : 영업이익과 마찬가지로 순이익을 증가시키고자 하는 모습을 보이는데, 2017년엔 무슨 일이

                                있었길래 저렇게 순이익이 안좋았을까요..?

 

- 주당 순이익 (dilluted EPS) : 코카콜라는 배당 뿐만 아니라 자사주 매입 후 소각을 통해 EPS를 늘려주려고 노력하고                                            있습니다. 

 

* 현대인의 건강에 대한 관심 증가로, 탄산 음료 소비가 줄어들어 매출이 감소하고 있는 경향으로 보입니다.

그에 대한 대응으로 코카콜라도 에너지 드링크 혹은 알코올 음료 시장으로 확장을 시도하고 있는 것으로 보이는데,

이를 성공적으로 해낼 수 있을지는 지켜볼 필요가 있어보입니다!

 

그래도 영업이익 개선을 통해서 순이익, EPS를 끌어올리려는 노력을 함으로써 

주주 가치 제고를 위해서 꾸준히 노력하는 회사임은 틀림없어 보이네요!

 

 

 

 

3. 배당률

 

- 현재 배당 : 3.10%, $1.68

- 배당 성향 (Payout Ratio) : 77.09%  [보통]

- 5 Year Growth Rate : 4.07%  [낮은편]

- 연속 배당 성장 (Dividend Growth) : 58년  [Very GOOD!]

 

 

58년동안 배당을 성장시켜온 배당킹 주식, 코카콜라입니다.

배당 성향이 현재 77.09%로, 아직까지는 안정적인 상황이지만, 조금 더 높아지면 걱정해야할 수도 있겠네요.

매출 혹은 영업이익이 이 배당성향을 높이지 않도록 꾸준히 성장을 해야할 텐데요!

이를 관심있게 지켜봐야 할 것 같습니다!

 

배당 성장률도 4.07%로 낮은 편인데, 당장은 아쉽지만, 

무리해서 올리다가는 배당성향이 증가해 안정적인 기업 운영이 어려울 수 있을 것입니다.

 

앞으로 코카콜라가 더 긍정적인 방향으로 배당성장을 늘릴 수 있도록,

신규 시장 진출에 성공할 수 있는지를 지켜봐야겠네요!

 

 

 

- 기간 : 2015. 11. 27 ~ 21. 06. 14

- MIN : 2.68%

- MAX : 3.62%

- AVERAGE : 3.28%

 

 

 

- 배당금 추세선 : 기업 초기와는 달리, 2010년도에 들어오고 나서부터는 배당금이 추세를 전혀 따라가지 못하고 있는 상황입니다. [Bad]

그렇다면 앞으로는 이 회사가 배당금을 추세에 맞게 꾸준히 늘려갈 수 있을지? 판단을 해야겠죠.

지금과 같은 상황이라면 어려울 것이라고 생각합니다. 탄산음료의 소비는 계속해서 줄고 있으니깐요.

그렇다면 결국 결론은 아까와 같이 에너지 드링크, 알코올 음료 시장으로의 진출 성공 여부에 달려있겠습니다!

 

 

4. 주가 

 

 

- 주가 추세선 : 배당 추세선과 비슷한 상황이네요.  [Bad]

코카콜라는 대표적인 가치주로, 성장이 매우 더딘 종목인데, 그 격차가 지속해서 커지고 있습니다. 

이 격차를 줄여 나갈 수 있을지 관점입니다.

 

하지만, 가치주를 투자함에 있어서 이러한 주가의 성장보다는,

안정적으로 배당을 받는다거나, 내 돈의 가치를 화폐가치에 맞게 잃지 않게끔만 하는 목적을 가지고

투자하는 경우도 있으니 참고하시길 바랍니다.

 

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위와 같이 데이터를 기반으로 코카콜라 (KO)의 배당머신으로서의 투자가 적합한지 살펴보았습니다.

이를 간단하게 정리해보겠습니다.

 

 

- 감소하고 있는 매출 추세

- 이를 극복하기 위한 영업이익 개선을 통한 영업이익 증가

- 에너지 드링크, 알코올 음료 등 새로운 시장으로의 진출 시도

- 업계 1위이자, 58년의 배당킹 기업, 안정적인 재무구조를 가지고 있음

- 배당뿐만 아니라 자사주 매입 후 소각을 통한 주주 가치 제고에 힘쓰고 있음

- 최근 배당과 주가가 긴 추세와 점점 더 격차가 벌어지고 있음

- 가치주라는 것을 고려하면 어느정도 추세와의 격차를 감안할 수 있음

 

=> 대표적인 가치주인 코카콜라는 지금까지 안정적인 회사였지만,

앞으로는 약간의 위기가 있고, 새로운 도전을 해야하는 상황!

 

묻지마 투자 보다는, 현재 상황을 정확하게 바라보고,

코카콜라라는 회사가 더 성장을 지속할 수 있을것이라고 판단이 된다면, 

주가가 조금 싸지는 적절한 타이밍에 접근하는 것이 좋을 것으로 보임.

 

 

코카콜라가 여전히 좋은 회사라는 것은 부정할 수 없지만,

이렇게 직접 분석해보니, 보다 현재 상황을 잘 확인할 수 있었습니다.

 

어쩌면 이번 코카콜라의 위기와 도전이, 

인생의 기회가 될 수도 있겠죠.

 

코카콜라의 상황과 본인의 투자 가치관에 맞춰서 신중하게 투자를 결정하시면 좋겠습니다!

 

 

저 morediv는 개인적으로, 다른 종목보다 우선적으로 매수를 해야하는 큰 메리트를 느끼지는 못하겠네요..

주식 투자에 있어서, 분산보다는 가장 좋은 종목을 잘 판단, 선택해서 투자하라고 하잖아요? 

 

다음번에 다시 코카콜라에 대해 분석하는 날이 올때, 현재보다 더 개선된 상황이 보인다면,

조금 비싸게 주더라도 그때 매수를 고려해야겠습니다! ㅎㅎㅎ

 

 

오늘도 즐거운 하루 되시길 바랍니다! :D 

 

 

 

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2021.07.27 추가 내용

 

 

 

기업의 역사가 오래된 기업에 대해서 추세선 분석을 하다보니, 

추세선과 데이터간의 격차가 크게 벌어지는 것이 확인이 되었고, 

이에 대한 어느정도 보정이 필요하다고 생각되었습니다.

 

코카콜라의 주가도 30년 기간동안을 보면, 현재는 추세와 주가가 거의 근접한 수준이고,

배당금 추세도 약간 아래이긴 하지만, 여전히 비슷한 수준에 있는 것을 확인할 수 있습니다.