[DivPick] 자본주의 세상속에서 함께 가는 기업, 우리금융지주 (316140) 종목 분석

[DivPick] 자본주의 세상속에서 함께 가는 기업, 우리금융지주 (316140) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

제가 여러번 포트폴리오를 공개했듯이, 저 morediv는 100% 미국 주식에만 투자하고 있는데요.

 

최근에 투자 금액 대비 배당금이 너무 작다는 판단에,

배당률을 늘리기 위해서 현재 고배당을 지급하고 있으면서,

인플레이션보다는 능가하는 배당성장률을 보여주거나 소소한 시세 차익을 노려볼 수 있는 고배당주를 살펴보고 있는데요.

 

딱히 해외주식에만 투자해야겠다는 고정관념 자체는 없기에 최근 국내 배당주들에도 관심을 갖고 있답니다!

 

특히, 미국의 엄청난 금융주식들에 비해서 한국의 금융주들은 배당률도 높고 꽤나 저평가가 되어 있는 것처럼 보여 한번 살펴보도록 결정했습니다!

 

그럼 국내 배당주이자, 금융주의 첫 시작 우리금융지주(316140)에 대해 알아보겠습니다!

 

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가? 

 

우리금융지주의 작년 배당금은 주당 1,000원으로, 지금 주가 기준으로 하면 배당률 6.91%로 꽤나 높은 배당률을 보여주고 있습니다.

1,000만원을 투자하면, 세금 15.4%를 제하고 58만4천원, 월평균으로는 약 48,700원 배당 받을 수 있습니다.

5년전 배당금과 지금 배당금을 복리로 역환산 해보면, 5년 평균 배당성장률은 약 7.39%로 준수한 편입니다.

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

우리금융지주는 2019년에 처음 배당을 시작하여, 현재까지 계속해서 배당을 지급하고 있습니다.

다만, 2020년에 배당금을 대폭 줄였다가 다시 정상적으로 늘리기 시작했네요.

 

전체적인 추세로는 시간에 따라 증가하는 추이를 보여주고 있습니다.

 

다만, 외국 기업들처럼 꾸준히 예측가능하게 상승을 시켜주지는 않는게 국내 주식의 아쉬운 점이죠...

 

그래도 실적발표 프레젠테이션을 보면, 계속해서 주주가치 증대에 관심을 가지고 있는 것을 확인할수 있습니다.

 

특히 배당과 동시에, 자사주를 매입/소각을 진행한다고 하며,

보통주자본 비율도 지속적으로 개선해서 안전한 재무환경에서 주주 환원에 힘쓰겠다고 합니다.

 

언급한대로 잘 지켜나갈지는 두고봐야겠지만, 그래도 언급조차 안하는 기업들이 태반인데 말이라도 하는게 어딘가 싶네요..!

앞으로 잘 지켜봐야겠습니다.

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

우리금융지주의 배당성향은 약 29.8%로 매우 안정적인 상황입니다.

엄청난 고배당을 지급하면서도 30%내의 배당성향을 보인다는 것은 정말 좋은 점이네요.

 

우리금융지주 이사회가 진짜 주주 환원에 진심인지,

금융관치가 강한 우리나라에서 금융주의 많은 배당을 허가해줄지가 

가장 큰 보틀넥이 되겠네요!

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가? 

 

아무래도 매크로 경제에 영향을 많이 받는 금융업이기에, 안정적이고 아름다운 우상향 그래프를 보여주지는 않습니다.

그래도 전반적으로는 꾸준히 상승하는 추세를 보여주고 있습니다.

 

현재는 고금리 상황으로 향후 금리가 내리면, 이자 수익이 줄어들텐데

이에 대해 어떻게 대응해서 실적을 유지할지 지켜봐야겠습니다.

 

 

5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

최근 1년 혹은 3년으로 보자면, 상승하는 추세를 보여주고 있다고 볼 수 있고,

5년 기간으로 보면 결국은 또이또이한 주가 흐름을 볼 수 있습니다.

 

매년 코스피가 박스피에 있다는 것을 대변해주는 것처럼 느껴지네요...

국내 증시가 박스피라는 점을 고려한다면,

증시가 급락했을 때 공격적으로 모아가는 것이 전략적인 선택이 될 것처럼 느껴집니다.

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

우리금융지주는 우리가 흔히 아는 우리은행, 우리카드를 포함하여 각종 금융업을 하는 회사들의 지주사입니다.

글로벌적으로는 엄청 큰 금융회사가 아니겠지만,

한국에 산다면 당연히 알고있는 브랜드파워가 아닐까 싶습니다!

 

물론 더 메이저한 신한, KB, 하나은행이 있지만요..!

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

 

주가가 횡보하고 있기도 하고, 평균적인 배당률과 비슷한 수준에 있는 상황이나

국내 기업들은 배당을 언제 삭감할지 모르기도 하고, 

언제 박스피의 저주로 주가가 급락할 지 알 수가 없습니다.

 

고배당의 현금흐름이 급할 경우, 지금부터 조금씩 분할로 모아가기에는 나쁘지 않아 보입니다만,

차분히 기다리다보면 좋은 접근 기회가 올 것이라고 생각됩니다.

저 morediv도 열심히 노려보면서 좋은 기회가 왔을 때 투자를 고려해볼 생각입니다!

 

(늘 느끼지만, 국내증시는 예측 불가능한 점이 미국주식보다 더 크게 작용하기에 이로부터 스스로를 지킬 방법은 가능한 싸게 매수를 하는 것이 아닐까 싶습니다.)

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!