[DivPick] 알고보면 국장에도 괜찮은 종목이 있을지도? 기업은행 (024110) 종목 분석

[DivPick] 알고보면 국장에도 괜찮은 종목이 있을지도? 기업은행 (024110) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

저 morediv는 높은 비중으로 미국주식에 투자를 하고 있는데요.

최근에, 2가지 느낀점이 있었습니다.

 

1) 환율이 떨어지니 내 배당도 같이 많이 떨어진다.

알고는 있었지만 피같이 힘들게 모은 배당이 환율따라 쑥 떨어지는 것을 보면서, 

나중에 은퇴해서는 이런 일을 만들어서는 안되겠다. 

이에 대한 대비도 필요하겠다. 하는 생각이 들었습니다.

 

2) 배당률을 높이기에는 국장도 나쁘지는 않을지도 모른다.

투자금 대비 낮은 배당금을 보면서 계속해서 고민을 했는데요.

포트폴리오의 약 4%배당률정도를 만들어주면 적절하겠다는 생각을 했습니다.

그렇기 위해서는 고배당이 어느정도 필요한데, 

고배당의 가장 큰 문제점은 배당금이 거의 오르지 않는다는 점이죠.

(주가는 둘째치고, 배당금이 인플레이션에 지지 않고 올라가는게 중요하다고 생각이 드네요..!)

 

그러던 와중에, 엄청 안정적이지는 않을지라도 배당률도,평균 배당성장률도 나쁘지 않은 종목들이

국장에 숨겨져 있다는 생각이 들었고 이에 대해서 조금씩 알아가보고 있답니다!ㅎㅎ

 

이러한 점에 가장 부합하는 섹터 중 하나가 금융주였는데요.

미국 금융주는 시간에 따라 실적이 점점 좋아지면서 주가와 배당금이 오르지만,

그러기에 배당률 자체는 그렇게 매력적이지 못합니다. (약 2~3%)

 

반면, 국장의 금융주들을 보면 5~8%의 높은 배당률을 보이고,

매년 꾸준히 증액시켜주지는 않지만 5년평균으로는 7~10%의 매력적인 배당성장률도 보여줍니다.

반대로, 실적이 횡보하는 경우도 꽤있고, 정부 영향도 엄청 많이 받는다는 문제도 있지만요...

그럼에도 횡보하면서도 조금씩 실적들이 올라가는 모습이 보여서 

저평가된 국장에서 좋은 종목이 아닐까 싶습니다.

 

서론이 길었네요..ㅎㅎ

그럼 오늘은 기업은행에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가? 

 

기업은행의 작년 배당금은 주당 984원으로, 현재 약 6.91%의 배당률을 보이고 있습니다. 

현재 배당률 자체도 거의 7%로 매력적인 수준이며,

5년 평균 배당성장률은 7.99%로 준수한 수치를 보여주고 있습니다.

 

위의 배당지급 그래프를 보면 알 수 있듯이 삭감없이 꾸준히 상승하지는 않지만,

그럼에도 전체적으로는 상승 추세로 증액해가고 있음을 확인할 수 있습니다.

(노후 대비로 이 종목을 투자하기 위해서는, 삭감의 가능성도 고려하면서 투자를 진행해야겠습니다!!)

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

기업은행은 2010년부터 배당을 시작하여, 지금까지 계속해서 배당을 지속해오고 있습니다.

약 15년동안 꾸준히 배당을 해왔다는 것 자체도 국장의 주주환원률을 고려하면 대단하다고 할 수 있죠!

(앞으로 점점 더 국장의 주주환원도 개선되어가겠지만요...!)

 

다만, 위에서도 언급했듯이, 매년 꾸준히 인상되어 오지는 못했습니다.

그래도 인상할때 크게 인상하는 경우도 있어서, 5년 평균으로는 좋은 수치로 인상되어가고 있습니다.

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

기업은행의 배당성향은 29.4%로 매우 양호한 편입니다.

국장의 금융주들을 좋게 보는 이유 중 하나입니다.

앞으로 계속해서 주주환원에 힘쓸지 장담하기는 어렵지만,

그래도 의지만 있다면 배당을 지속해서 인상하는데에 여유는 충분히 있다는 수치니깐요.

 

앞으로 국내 주식시장의 주주환원이 계속해서 좋아지면 좋겠네요!!

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가? 

 

금융주는 아무래도 경제 사이클에 영향을 많이 받는 업종이기에 지속적으로 상승하지는 못합니다.

다만, 인플레이션과 경제 확장과 함께 큰 주기로 보면 매출,영업이익, 순이익도 증가하고 있는 추세를 볼 수 있습니다.

 

하나금융지주나 우리금융지주, 기업은행 모두 다 비슷한 추세로 매출, 영업이익, 순이익이 움직이는 것을 확인할 수 있습니다.

 

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5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

 

 

2020년 3월에 저점을 찍고나서는 계속해서 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

 

다만, 10년 그래프를 보면 아래와 같이 결국 옛날 원점을 회복하는 모습을 확인할 수 있습니다.

이래서 박스피 박스피 하는게 아닌가 싶기도 한데요.

또 지금 매수하면, 다시 이 고점에 갇혀서 10년의 기간동안 물려있어야하는게 아닐까 걱정도 있을 것이고요.

 

그래도 10년전보다 지금 배당도 많이 증가하였고, 주가는 안움직여서 배당률이 매력적인 수준이 되었다고 생각합니다.

배당금이 유지된다고 하면, 주가가 떨어질수록 더더욱 투자 매력도가 확확 올라갈테니,

10년전과 완전 동일한 상황이라고 보기는 어렵지 않을까요?ㅎㅎㅎ

(뭐 배당삭감이 일어나버릴수도 있겠지만요...)

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

기업은행은 일반적인 소비자들을 위한 금융업도 하고 있기에 모르는 분은 없을 것 같습니다.

특히 기업은행은 중소기업의 원활한 사업을 돕기 위해서 중소기업 위주의 금융업도 하고 있기에

많은 사업자분들은 더 친숙하게 알고계실거라 생각합니다.

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

 

기업은행의 경우, 2012년 3.4%의 배당률부터 시작해서 조금 조금씩 배당률이 올라

현재는 약 7% 배당률을 보여주고 있습니다.

큰 성장이 없는 금융업 섹터이기는 하지만, 배당금을 계속해서 증액시켜온 덕에 배당률이 오른 상황이라 좋은 상황이라고 생각합니다.

 

앞으로의 주가를 예측할 수는 없지만, 

7~9%의 배당금을 받으면서 5년평균 약 8%의 배당성장률을 기대해보는 것도 좋은 투자 전략이라고 생각합니다.

 

 

 

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저 morediv는 지난번 하나금융지주 포스팅 이후에, 하나금융지주에 투자를 시작했는데요.

당장 큰 목돈이없어서 조금조금씩 주워담아가고 있지만, 어느정도 꽤 의미있는 비중만큼은 투자를 해 나갈 생각입니다. 

그리고 기업은행도 제 개인적인 입장에서는 굉장히 매력적인 종목으로 보여, 

하나금융지주와 함꼐 야금야금 모아가볼 생각입니다.

 

 

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!