[DivPick] 건물주처럼 매달 월세 받는 배당주, 리얼티인컴(O) 종목 분석

[DivPick] 건물주처럼 매달 월세 받는 배당주, 리얼티인컴(O) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

저 morediv는 한동안 ETF 위주의 투자를 하고 있었기 때문에, 

개별주 분석을 멈췄었는데요.

 

최근에 시드 대비 낮은 배당금을 인지하고 나서, 배당률을 조금 더 높일 필요성을 느끼고 있고,

다시 한번 포트폴리오에 편입할만한 적당한 배당주를 물색해보고자 합니다!

 

지난번에 분석한 종목과 겹치는 종목이 있을 수도 있겠지만,

다시 한번 종목을 살펴보면서 포트폴리오에 편입하기 괜찮은 종목을 찾고 이를 포트폴리오에 추가해나갈 생각입니다!

 

첫번째로는 배당주에 투자한다면 다들 한번쯤은 들어봤을

리츠(REITs) 주식인 리얼티인컴(O) 입니다.

 

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가?

 

우선 배당을 많이 주는 종목을 찾는 것이 목적이기 때문에, 배당률과 배당성장률 먼저 살펴보겠습니다.

 

리얼티인컴의 배당률은 5.41%입니다.

1,000만원을 투자하면 세후로 연 459,850원 (월 38,320원) 정도 받을 수 있습니다.

5년 평균 배당 성장률 3.67%로 높은 편은 아니긴 하나, 인플레이션은 이겨낼 수 있을 정도로 보이네요.

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

리얼티인컴은 25년간 배당금을 성장시켜왔습니다. 주주들에게 적극적으로 환원하겠다는 모습을 보여주는 숫자이죠.

앞으로도 큰 위기를 맞이하지 않는 한, 계속해서 성장시켜주지 않을까 싶네요. 

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

배당 성향은 향후 배당금을 지속적으로 지급 및 상승 가능한 여부를 판단하는데 중요한 지표 중 하나이기 때문에, 꼭 살펴봐야하는 숫자입니다.

하지만 리츠주는 수입의 90% 이상을 투자자에게 환원해야만 법인세가 면제된다는 독특한 점때문에, 버는 족족 다 주주들에게 배당을 해준답니다.

 

따라서 리츠주는 배당성향의 수치 자체보다는, 배당 지속 지급 or 인상을 위해서 벌어들이는 현금흐름 대비해서 더 많은 배당금을 지급하고 있지는 않은지를 확인하는 것이 중요합니다.

다행히 리얼티인컴은 벌어들이는 돈이 조금씩 계속 증가하고 있고, 배당금 역시 이 안에서 잘 해결하고 있고요! 

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가?

 

 

리얼티인컴은 매년 투자하는 부동산이 늘어남에 따라서, 매출, 영업이익이 잘 증가하고 있습니다.

순이익은 잠깐 주춤하는 모습을 보이기는 했지만,

리츠 주식에서는 순이익보다 더 중요한 현금흐름을 보여주는 AFFO 수치가 매년 잘 성장하는 모습을 보여주고 있습니다.

 

충분한 노하우를 가지고 사업을 운영하고 있으므로, 

앞으로도 충분히 좋은 실적을 낼 수 있을 것으로 기대됩니다.

 

 

5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

실적이 아무리 좋게 나온다고 하더라도, 주가가 이를 따라가지 못하는 경우가 있습니다.

그럴 경우에는 보통 주주 환원에 문제가 있다던가, 사양 산업에 속한다던가, 지배 구조에 문제가 있다던가, 유상증자를 툭하면 한다던가 등 여러가지 이유가 있을 수 있습니다.

그렇기 때문에, 주가도 실적에 따라 잘 성장하는지를 잘 살펴봐야겠죠.

 

리얼티인컴의 최근 5년간의 주가 추이를 보면, 거의 횡보를 했다고 볼 수 있습니다.

아무래도 리츠 주식이 급성장하는 산업은 아니다보니,

2020년 코로나때 폭락하고 나서 이를 완전히 회복하지는 못했네요.

심지어 2023년에는 금리를 계속인상하면서 주가에 더 좋지 못했던것 같습니다.

 

반대로 생각해보면, 주가는 떨어졌지만 실적도 줄지 않았고, 배당도 줄지 않았기 때문에 지금 5.41%나 되는 배당률을 기대할 수 있는게 아닐까싶네요.

 

그래도 상장이후 지금까지 실적을 보면 614.17%로, 높은 배당을 줌에도 불구하고 꽤나 잘 우상향해왔던 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

리츠 주식이기 때문에, 리얼티인컴 자체가 브랜드파워를 갖기는 어려운 점이 있습니다.

하지만 그럼에도 불구하고 워낙 우량하고, 월배당을 지속 지급함으로써 정말 많은 투자자들이 알고 있는 종목이죠.

 

 

그리고 리얼티인컴 자체의 네임이 아니라, 

리얼티인컴이 임대를 주고 있는 사업자들을 살펴보면,

월마트, 세븐일레븐, KFC, 홈디포 등 우리가 아는 정말 많은 우량한 기업들이 있다는 것이 리얼티인컴의 브랜드 파워를 대변해주지 않나 싶네요.

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

2023년 12월 22일 종가 기준으로 리얼티인컴의 주가는 $56.89로,

52주 고점인 $68.85 대비 -17.37% 하락한 상황입니다.

그리고 배당률 역시 현재 5.41%로 역사적 고점은 6%대에 비해서는 조금 떨어졌지만,

그래도 지난 10년 평균 배당률인 4.48%에 비해서는 높은 편에 속한다고 볼 수 있습니다.

 

 

1~2달전에 배당률이 6%대에 진입했을 때 매수했으면 가장 좋았을테지만,

지금도 진입하기에 나쁘지 않은 시점이 아닌가 싶네요.

 

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!