[배당머신] 웨이스트 매니지먼트(WM)은 안정적인 배당성장주로 적합할까?

[배당머신] 웨이스트 매니지먼트(WM)은 안정적인 배당성장주로 적합할까?

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

 

오늘은 우리의 생활에서 큰 부분을 차지하고 있는, 

쓰레기를 처리하는 기업인 Waste Management, 웨이스트 매니지먼트 (WM)에 대해서

알아보려고 합니다.

 

 

 

 

 

 

우리는 아무 생각없이 소비를 하고,

재활용을 해서 쓰레기를 버리면 끝이라고 생각할 수 있지만,

사실 그 쓰레기를 완전히 처리하는 것이 항상 문제인데요.

 

우리나라도 점점 쓰레기를 처리할 수 있는 공간이 부족해지고 있는 상황입니다.

 

 

미국은, 심지어 재활용도 잘 안하는 문화라서,

쓰레기 처리에 큰 어려움이 있다고 합니다.

 

 

웨이스트 매니지먼트(WM)는 북미에서 가장 큰 재활용 시설, 환승소, 매립지, 처리 공장 네트워크를 소유하고 있습니다.

WM은 고객들의 폐기물을 수거, 운반, 처리, 저장의 계약을 체결하여, 이익을 벌고 있는 회사입니다.

 

 

이 WM의 사업 모델을 보면 알 수 있듯이,

최근 사람들에게 유행하는 폭발적인 성장이 예상되는 산업 분야는 아닙니다.

 

 

하지만, 우리가 쾌적한 환경에서 살아가기 위해서는

꾸준히 필요한 서비스를 제공하는 산업이고,

WM은 일반적으로 3~5년 다년 계약을 체결하여

현금흐름이 예측 가능하여, 안정적으로 기업 운영을 할 수 있습니다.

 

그리고, 다른 사람, 기업들이 뛰어들고 싶어하지 않는 기피 업종이기도 하며,

유의미한 이익을 얻기 위해서는 규모의 경제가 불가피하기 때문에 

새로운 경쟁자가 들어오기에 쉽지도 않은 사업입니다!

 

 

간단하게, 웨이스트 매니지먼트의 사업 모델에 대해서 이야기 해보았는데요.

그럼 지금부터, 웨이스트 매니지먼트(WM)이 장기적으로 안정적으로 배당을 꾸준히 성장시킬 수 있는 배당 성장주 머신으로 적절할지 알아보겠습니다!!

 

 

 

 

 

 

 

1. 기본 정보

- 종목명(티커) : Waste Management, Inc (WM)

- 시가총액 : USD 66.81B (약 78.8조원)

- 현재가 : USD 159.89 (21.11.05 종가 기준)

- 주당 배당금 : USD 2.30

- 배당률 : 1.43%

- 52주 최고 : USD 164.82

- 52주 최저 : USD 109.11

- 섹터 : Industrials

 

 

 

2. 매출 및 영업이익

 

매출과 영업이익은 전반적으로 조금씩 늘어나고 있습니다.

2020년에는 전년도 대비 살짝 하락하기는 했으나, 큰 하락은 아니네요.

 

다만, 순이익에 있어서 2017년 이후로 조금씩 하락하고 있는 추세인데,

그 이유에 대해서는 투자 전에 한번 살펴볼 필요가 있을 것 같습니다. 

 

살짝은 아쉬운, 매출, 이익 상황이네요.ㅠ-ㅠ

 

 

- 매출 (Total Revenues)

 

- 영업이익 (Operating Income) 

 

- 순이익 (Net Income)

 

- 주당 순이익 (dilluted EPS)

 

 

 

 

 

3. 배당률

 

 

- 현재 배당 : 1.43%, $2.30

- 배당 성향 (Payout Ratio) : 47.35%  [GOOD!]

- 5 Year Growth Rate : 7.05%   

- 연속 배당 성장 (Dividend Growth) : 18년 [GOOD!]

 

 

 

 

- 기간 : 2015. 12. 02 ~ 2021. 09. 02

- MIN : 1.43%

- MAX : 2.75%

- AVERAGE : 2.05%

 

 

 

 

- 배당 현황 분석 :

웨이스트매니지먼트의 배당 현황을 살펴보면, 약간은 아쉽다는 생각이 듭니다.

배당주로 보자니 시가배당률이 1.43%로 조금 작은 편이고, 

(현재 배당률이 역대 최저수치이네요. 그만큼 주가가 많이 오른거겠죠!ㅎㅎ)

반면에 배당성장주로 보기에는 5년 평균 배당 성장률이 7.05%로 높은 편은 아니니,

다른 더 매력있는 기업이 많다고 생각이 듭니다.

 

그래도, 현재 배당 추세를 살펴보면, 꾸준히 배당 추세에 맞게끔,

잘 성장시켜오고 있다는 점은 좋은 포인트네요!

그리고, 배당 성향(Payout Ratio)도 47.35%로, 충분한 배당 여유가 있는 상황이고요!

 

 

 

4. 주가 

 

 

	총 수익률	연평균 수익률 (CAGR)
1년	38.48%	38.48%
5년	153.61%	20.46%
10년	410.19%	17.70%

 

- 주가 현황 분석 : 

WM의 주가는 생각보다 준수하게 우상향하고 있습니다.

연평균 최소 17%정도 성장을 하고 있으니, 

배당까지 합치면 꽤나 매력적인 상황으로 보입니다.

 

현재의 주가는 추세에 비해 많이 올라가 있는 상황으로,

주가가 약간은 프리미엄을 붙여서 거래가 되고 있습니다.

 

최근 주식 시장이 좋다보니, 자연스레 주가가 오른 것으로 판단되고,

폭발적인 성장을 하는 산업은 아니기 때문에,

주식시장이 어느정도 진정이 되면, 추세에 맞게끔 

가격이 맞춰지지 않을까 싶습니다!!

 

배당의 메리트가 살짝은 부족하나, 주가 상승의 메리트가 좋은 편이니,

가격이 조정이 올때 조금씩 모아가면 좋지 않을까 싶네요! ㅎㅎ

 

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위와 같이 데이터를 기반으로, 웨이스트 매니지먼트 (WM)이 안정적인 배당 머신, 배당성장주로 투자하기 적합한지 살펴보았습니다. 이를 간단하게 정리를 해보겠습니다.

 

- 매출과 영업이익은 전체적으로 우상향 하고 있음 (다만 빠른 성장은 아님)

- 순이익이 조금씩 감소하고 있는 상황 (일시적인 이벤트인지, 어쩔수없는 구조의 문제인지를 파악 필요)

- 쾌적한 생활을 위해서는 꼭 필요로 되는 산업 (천천히 꾸준히 커지고 있는 산업)

- 다른 경쟁자가 나타나기 어려운 기피 업종 & 규모의 경제 업종

- 배당주 치고는 낮은 1.43%의 시가배당률

- 배당성장주 치고는 낮은 7.05%의 배당성장률

- 그래도 배당성향은 47.35%로 안정적이고, 현재까지의 배당 추세도 꾸준히 잘 성장시키고 있음!!! 

- 주가는 연평균 최소 17%정도 성장으로, 꽤나 높은 편

   (배당에서 부족한 면모를 주가에서 받쳐주고 있음!)

- 현재 주가는 추세보다 조금 비싼 상황 , 이는 현재 주식시장이 좋은 장이라서임!

 

=> 업계 1위이고, 경제적 해자가 있는 기업이지만, 현재 매출과 이익의 추세는 조금씩 감소하는 추세로 보여서,

그 원인을 살펴보고, 앞으로 개선될 것인지 악화될 것인지를 살펴볼 필요가 있는 듯하다. (투자할 시점에!)

 

웨이스트 매니지먼트는 배당의 측면에서 바라보면, 아쉬운 면모가 조금 많다.

하지만, 그것을 보완해줄 만큼 주가는 잘 성장하고 있는 편이다. 

 

폭발적인 성장을 하는 주식은 아니기 때문에, 시장의 조정이 올때 주가가 하락하면 조금씩 모아가기 좋은 주식으로 생각된다!!