[배당머신] 애플 (AAPL) 은 안정적인 배당성장주로 적합할까?

[배당머신] 애플 (AAPL) 은 안정적인 배당성장주로 적합할까?

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

 

오늘은, 가장 큰 주식시장인 미국에서 시가총액 1위 빅테크, 

애플에 대해서 배당성장주로 적합할지 알아보고자 합니다.

 

 

제가 고등학생때 처음 아이폰이 나왔었는데,

정말 어떻게 이런 휴대폰을 만들 수 있나 놀랐었는데요.

더 대단한건,

아직도 애플의 제품들을 보면 이런 생각이 든다는 것이죠.

 

 

얼핏 보면, 예전에 비해서 큰 발전이 없다고 느끼실 수도 있는데,

그것은 이미 스마트폰 시장이 충분히 성숙했기 때문입니다.

 

 

하나 하나 뜯어보면,

어떻게 자체적으로 성능과 효율이 좋은 M1칩을 개발할 수 있는지,

어떻게 소프트웨어를 이렇게 잘 연동시키는지,

어떻게 마감과 디테일을 이렇게 깔끔하게 할 수 있는지,

아직도 애플의 제품은 놀랄 포인트가 너무 많은 것 같아요.

 

 

아직은, 오피셜 소식은 아니지만,

맥북 SE를 출시한다는 얘기를 듣다보면,

어디서 원가를 절감하고,

어떤 부분을 타협하지 않고,

소비자에게 좋은 제품을 선보여서 마켓쉐어를 늘려갈 계획을 보면,

정말 기획부터 설계, 마케팅까지 완벽한 모습을 보여주고 있는것 같아요!

 

 

회사를 다니면서, 애플의 기업 경영에 대해서 살펴보다보니,

놀란 점들이 많아서, 수다가 길었네요.ㅎㅎㅎ

 

좋은 기업인것은 좋은 기업인 것이고,

배당성장주로 투자하기 좋은 기업일지 한번 살펴보겠습니다!

 

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1. 기본 정보

- 종목명(티커) : 애플 (AAPL)

- 시가총액 : USD 2.43T (약 2794.5조원 / 시가총액 1위)

- 현재가 : USD 146.80 (21.07.22 종가 기준)

- 주당 배당금 : USD 0.88

- 배당률 : 0.60%

- 52주 최고 : USD 150.0

- 52주 최저 : USD 88.55

- 섹터 : Consumer Electronics

 

 

 

2. 매출 및 영업이익

 

- 매출 (Total Revenues) : 정말 큰 회사인데, 아직도 꾸준히 매출이 성장하고 있습니다.

- 영업이익 (Operating Income) : 영업이익도 꾸준히 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 

- 순이익 (Net Income) : 영업이익보다 순이익이 중요한데, 순이익은 영업이익에 비해서 좀 더 변동성이 적어

                               안정적으로 순이익이 증가하고 있는 추세입니다. 

- 주당 순이익 (dilluted EPS) : 이렇게 큰 회사가, EPS를 2~3달러를 뽑아내면서, 성장하는게 정말 좋은 평가 받을 만                                              하네요.

 

* 사실, 애플의 매출과 영업이익을 확인을 해보는게 크게 의미가 있는지는 모르겠습니다.

가장 큰 주식시장 미국에서 인정받아 시가총액 1위를 하는데에는 그만한 재무의 탄탄함은 당연하겠죠? ㅎㅎㅎ

 

오히려, 앞으로도 애플이 꾸준하게 성장할 수 있느냐의 문제로 접근하는게 좋을 것 같습니다.

얼핏보면, 스마트폰 시장은 이미 포화되어 보이고, 

실제로 어느정도 포화된 시장도 맞습니다.

 

 

애플은 무분별한 원가 절감을 통한 이익 개선보다는, 

M1칩을 통한 성능 향상 및 칩 내재화를 통한 이익 구조 개선,

프리미엄 모델의 고급화를 통한 이익 증대,

SE모델을 통한 저가 시장 공략과 신규 고객 유입을 통한 M/S 확보,

웨어러블 기기 시장을 통한 성장,

앱스토어를 통한 가장큰 플랫폼,

추후 미래 먹거리 대비를 향한 노력 (애플카) 등으로 

아직도 충분한 성장 여력이 있다고 생각이 드네요.

(어쩌다 보니,, 제가 애플을 정말 찬양하고 있는것 같은데,, 공부할수록 정말 대단한 기업처럼 느껴지네요..)

 

 

 

 

 

3. 배당률

- 현재 배당 : 0.60%, $0.88

- 배당 성향 (Payout Ratio) : 16.98%  [매우 안전]

- 5 Year Growth Rate : 9.41%  [Good!]

- 연속 배당 성장 (Dividend Growth) : 8년  

 

 

사실 애플은 배당을 한지 오래 되지도 않았고, 이제 8년간 배당금을 늘려오고 있습니다.

배당주 측면에서는 아직 신생아라고 볼 수 있죠.

배당률 또한 0.6%로 그리 높은 편은 아니고요.

(대신, 애플은 꾸준히 자사주 매입 후 소각을 통해서 주주 환원에도 힘쓰고 있어요!)

 

배당은 5년 연평균으로 9.41%로 성장시키고 있는데,

아직 배당성향이 16.98%밖에 안되니, 

앞으로 더욱 성장 시킬 수 있겠죠!

 

당장 배당률은 낮지만,

배당을 성장시킬 수 있는 여력도 충분하고,

배당률이 낮은 이유중 하나가 주가가 아직도 힘차게 상승하고 있는 주식인 것도 한 몫하고 있습니다.

 

그렇기 때문에, 배당과 주가 둘 다의 성장을 기대해볼 수 있을 것 같습니다.

 

 

 

- 기간 : 2015. 11. 05 ~ 21. 05. 07

- MIN : 0.57%

- MAX : 2.31%

- AVERAGE : 1.38%

* 애플은 꽤나 높은 배당 성장률을 보이고 있음에도, 배당률은 지속적으로 떨어지고 있는데요.

사실 이는 알고보면, 배당 성장률보다 주가가 너무 빠르게 올라서 배당률이 자꾸만 떨어지는 것처럼 보이는 것입니다.

 

 

 

- 배당금 추세선 : 1995년에 배당 멈춘 이후로, 다시 배당을 시작한 2012년부터 현재까지 추세에 맞게 꾸준히 배당을 인상해오고 있습니다. 아직은 역사가 많이 짧기도 하고, 성장하는 회사이므로, 회사의 자본을 배당으로 다 뺄수도, 빼서도 안되지만, 아직 배당 성향이 매우 여유가 있는 편이니 꾸준히 배당을 성장시킬 것으로 보입니다!

 

 

4. 주가 

 

- 주가 추세선 : 처음 이 추세선과 주가 그래프를 보았을 때 어떻게 해석해야 할 지 의문이였습니다.

애플은 정말 좋은 회사처럼 보이는데, 주가 추세만큼은 고평가 정도가 아니라, 그냥 버블 of 버블이라고 보여서요.

그러한 이유를, 애플의 혁신성이 나타나기 전의 주가가 굉장히 오래 횡보했기에,

주가 추세선에 반영이 되었다고 판단했습니다.

 

 

그래서, 배당 히스토리와 마찬가지로 2012년부터 주가와 추세선을 비교해보았습니다.

 

이제 조금 추세선과 주가 자체가 비슷한 궤적으로 움직이고 있죠?

좋은 주식이고, 앞으로 더욱 성장할 주식입니다.

그런데, 애플은 지금 주가가 많이 오른 상태로 판단되네요.

 

아무래도, 주식시장이 호황이기도 하고,

앞으로 애플이 보여줄 새로운 성장동력에 대해,

많은 사람들이 믿기 때문에, 

선반영되어 올랐을 가능성이 높겠죠!

 

주식시장을 에측할 수는 없지만, 

이렇게 베이스가 탄탄한 회사가 크게 폭락하기는 쉽지 않으니,

약간의 조정이 있을때, 조금씩 분할 매수를 하면 좋을 것 같네요! ㅎㅎㅎ

 

 

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오늘은 조금 더 얘기가 길어졌던 것 같네요..ㅎㅎ

간단하게 정리해보겠습니다!

 

- 애플은 역시 시가총액 1위 주식

- 1위답게 매출, 영업이익, 순이익, EPS는 아직도 잘 성장중

- 프리미엄 브랜드, 저가 시장 공략, 웨어러블 시장 공략, 앱스토어 등의 플랫폼 시장 공략, 애플카와 같은 새로운 먹거리    시장 공략, 아직도 애플은 공격적으로 성장중

- 배당률은 0.6%로 낮은편.

- 애플은 배당 말고 자사주 매입 후 소각을 통해서도 주주환원중

- 배당 + 자사주 소각을 합치면 나쁘지않은 수익률

- 배당성향은 16.98%로 앞으로도 꾸준히 성장시킬 충분한 여력

- 배당은 이제 8년 연속 성장시켰지만, 앞으로 25년, 50년 성장시켜 배당귀족주, 배당킹이 되지 않을까?

- 주가의 추세는 아무리 보정을 한다고 해도, 여전히 추세보다 비싼것은 맞음

- 하지만 앞으로 성장성으로 인해서 주가는 앞으로도 추세선보다 빠르게 나아갈 것으로 보임 

- 적당히 조정 올때 조금씩 분할 매수하는 것이 좋아보임

 

=> 괜히 애플이 시가총액 1위가 아닌것 같습니다. 재무제표도 탄탄하고, 주주 환원도 확실하고,

배당도 주가도 군더더기 없이 성장하고 있습니다. 

시장 자체는 어느정도 포화됐지만, 그안에서 본인들이 할 수 있는 것과 해야할 것을 명확하게 알고 

움직이는 모습이고요!

 

 

그런 얘기를 들은적 있습니다.

 

워렌버핏이 직접한 얘기는 아닌것 같지만,

워렌버핏은 제2의 코카콜라 같은 주식을 애플로 여기고 있다고요.

 

처음에는 '애플은 그럴수 없어'라고 생각했는데,

이렇게 살펴보니, 정말 그럴수도 있겠다는 생각이 드네요..

무서운 애플..ㅎㅎㅎ

 

저도 현재 포트폴리오에서, 추후 배당주 포트폴리오로 넘어갈 때는 애플은 꼭 포함을 해야할 것 같네요!

물론, 시간이 흐르면서 어떻게 바뀔지 모르니,

다시 분석후 매수를 해야겠지요! ㅎㅎ

 

 

오늘도 즐거운 하루 보내시길 바랍니다! :D