[DivPick] 창고형 매장의 거장, 코스트코 (COST) 종목 분석

[DivPick] 창고형 매장의 거장, 코스트코 (COST) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv 입니다.

 

오늘은 창고형 매장의 대명사인 코스트코 기업에 대해서 알아보려고 합니다.

한국에도 양재, 광명, 하남, 기흥 등 18개의 코스트코의 매장이 있어서, 많이들 알고 계실텐데요.

 

점점 더 오프라인 마트를 잘 안가고, 온라인으로 넘어가고 있는 추세임에도

코스트코는 여전히 잘나가고 매년 성장하고 있는데요.

 

살짝 스포를 해보자면, 아무리 편리한 서비스가 있다고 해다 해도 질좋고 싼 물건앞에는 당할 수 없겠죠? ㅎㅎ

코스트코는 창고형 매장 구조와 소품종 다량 판매를 통해서, 질좋은 상품을 싸게 가져와서 싸게 파는 전략으로 많은 소비자들의 사랑을 받고 있답니다!

 

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가? 

 

코스트코의 배당률은 0.57%로, 낮은 편에 속하는 편입니다.

1,000만원 투자하면, 연 48,450원 배당을 받을 수 있습니다.

(연회비 정도 나오겠군요...? ㅎㅎㅎ)

5년 평균 배당성장률은 12.34%로 준수한 편입니다.

 

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

코스트코는 지난 19년간 배당금을 지속 인상해왔습니다.

이제 6년만 더 인상하면 배당 귀족에 들어가기 시작하겠군요!

 

그리고, 코스트코의 배당금 지급 내역을 살펴보면 한번씩 크게 지급했다가 줄어드는 모양이라, 배당을 줄인게 아니냐는 분들도 있을 수 있는데요.

코스트코는 이익을 보유금으로 쌓아두다가 너무 많이 쌓이면 주기적으로 특별배당을 통해 주주들에게 환원해준답니다.

 

한국 기업들의 주주 환원과 비교하면 항상 일관되게 잘 주주환원(배당)하는 모습이 너무나 부럽기도 하고, 해외 투자를 통해서 이를 잘 누려야겠다는 생각도 드네요! ㅎㅎㅎ

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

코스트코의 배당성향은 26.99%로, 아주 준수한 편입니다.

매년 너무 잘 성장하고 있어서, 앞으로도 배당을 늘려주는데는 큰 문제는 없을 것 같네요!

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가? 

 

코스트코의 매출, 영업이익, 순이익은 모두 다 아름답게 우상향하고 있습니다.

온라인이 대세인 이 시대에, 오프라인 매장을 운영하는 기업들은 더이상 발전,성장하기 어렵다는 인식과는 정반대로 너무나 멋지게 성장하는 모습을 보여주네요.

 

아무리 편의가 증가하는 온라인이 대세로 발전해간다고 해도,

1) 질좋은 상품을 (다른 업체보다) 싸게 팔고,

2) 마트를 가서 장보는 것이 주는 즐거움이 있다.

는 점에서 코스트코는 계속해서 잘 나갈 수 있는게 아닐까요? ㅎㅎㅎ

 

사실 코스트코는 상품 판매에서 큰 수익을 얻기 보다는, 

회원제로 이루어지는 시스템으로 회원권 판매 수익이 대부분의 수익으로 볼 수 있습니다.

즉, 일종의 구독 시스템 서비스를 갖추고 있는 셈이지요.

 

코스트코 회원 가입을 한 고객들은 질좋은 물건을 싸게 사다보니, 만족하며 회원권을 계속해서 연장하게 되고,

이를 통해 코스트코는 일정한 수익을 얻고 균일한 서비스를 제공하는 밑바탕을 갖추게 되는 것이지요! ㅎㅎㅎ

 

 

 

5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

 

 

코스트코는 지난 5년간 +252.27% 성장했습니다.

성장하기 힘든 오프라인 리테일 산업에서 이 어마무시한 성과를 보였다는 것은 정말 멋진 결과네요! ㅎㅎㅎ

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

코스트코하면 모르시는 분이 없으시죠?

미국에 599개, 캐나다에 108개, 한국에 18개 등 해서 전세계에 870개의 매장이 있습니다.

 

그리고 한국에는 코스트코의 모델을 따라한 이마트 트레이더스 매장도 생겼죠?!

 

또한 코스트코의 자체 PB 상품인 커클랜드도 한번쯤은 들어보시지 않으셨나요?ㅎㅎ

(이것 역시 이마트에서 노브랜드 라는 이름으로 따라했죠?)

 

이처럼 코스트코는 업계에서도, 소비자에게도 엄청난 브랜드파워를 보여주고 있습니다!

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

 

 

코스트코의 현재 주가는 $714.25로, 52주 고점($728.17) 대비 -1.91% 하락한 상황입니다.

(거의 고점에 붙어있다고 볼 수 있겠죠.)

 

코스트코는 주기적으로 특별배당을 줘서 평균적인 배당률을 내기가 어려운데,

특별배당 시기를 제외하고 약 1~1.2%정도의 배당률을 보였습니다.

현재 시가 배당률은 0.57%이니 주가가 높아져서 배당률이 꽤 낮은 상황입니다.

 

주식시장이 불안정하긴 하지만, 어쨌든 S&P 500, 나스닥 100, 다우지수 모두 고점을 갱신하고 있는 현재 상황에서

코스트코 주가 역시 고점에 붙어 있으니 조금은 비싼 가격이 아닐까 싶습니다.

 

적립식으로 모아가는 방식은 늘 좋은 방법이라고 생각하지만,

다른 투자처가 있다면 조금은 여유롭게 기다렸다가 고점대비 주가 하락률과 시가 배당률을 살펴보면서 여유롭게 매수하는 것이 더 좋은 선택지라는 생각이 듭니다!

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!