[한국주식] NAVER (035420) 종목분석 (네이버)

[한국주식] NAVER (035420) 종목분석 (네이버)

 

 

안녕하세요. 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

2020년, 코로나 이후 네이버, 카카오, 엔씨소프트 등 IT 업계는 급격하게 성장하고 있는데요.

 

 

오늘은, 우리가 검색하고, 뉴스보고, 쇼핑하는 플랫폼 회사, 네이버에 대해서 알아보겠습니다.

 

 

1) Summary

 

- 종목명(종목코드) : NAVER (035420)

- 시가총액 : 66조 339억원 (코스피 3위)

- 현재가 : 402,000원 (2021.03.19 종가 기준)

- 주당 배당금 : 402원

- 배당률 : 0.14%

- 52주 최고 : 410,000원

- 52주 최저 : 140,000원

- 섹터 : IT (플랫폼)

 

 

 

2) 사업 분야

 

2020년 4분기 NAVER 실적발표(IR) 

출처 : www.navercorp.com/navercorp_/ir/earningsRelease/2021/4Q20%20Naver_Earnings_Kor_FINAL.pdf

 

네이버는 크게 5가지 사업을 진행하고 있습니다.

 

검색과 디스플레이를 통한 서치플랫폼 사업,

쇼핑, 중개수수료, 멤버십 등을 통한 커머스 사업,

페이서비스, 디지털 금융 등 핀테크 사업,

웹툰, 뮤직, V, SNOW 등의 콘텐츠 사업,

클라우드, 웍스, 클로바 등의 클라우드 사업.

 

오래전부터, 검색 엔진으로 네이버를 사용해와서 그저 검색엔진 정도로만 생각하기 쉬운데, 

현재 네이버는 한국에서 검색 엔진으로 1등은 당연하고,

플랫폼을 활용하여 커머스 사업을 계속해서 확장하고 있습니다.

또한, 최근 핀테크나 클라우드 등의 IT업계에서 가장 핫한 사업 분야에서도 크게 성장하고 있습니다.

 

그리고 개인적으로, 콘텐츠를 통한 사업의 확장이 잘 이루어 지고 있어서, 

앞으로의 성장이 더욱 기대되는 회사네요!

 

 

 

3) 재무 분석

 

 

먼저, 영업 이익은 2018년 9,425억에서 시작해, 2020년 1조 2,153억원으로 지속적으로 상승하고 있습니다.

또한, 올해 2021년 추정치로는 1조 4,255억원으로 벌어들이는 돈이 꾸준하게 상승하고 있는만큼 회사가 성장하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

 

ROE는 2020년에는 15.21%까지 올라왔고, 2021년에는 20.41%로 예상됩니다.

장비 산업이 아닌 플랫폼 회사의 장점이라고 생각하는데, 인적 자원이 제일 중요한 자원이고,

그렇기 때문에 높은 자기자본 이익률(ROE)를 기대할 수 있다고 생각합니다.

(물론, 플랫폼 회사라고 해서 모든 회사가 좋은 ROE를 보여주는 것은 아닙니다.

그렇기 때문에 NAVER가 좋은 회사라고 생각이 됩니다.)

 

부채비율은 2020년 106.11%로 많이 증가했습니다. 

부채비율이 높은 것은 어느정도 걱정을 해야하지만, 회사가 최근 급격하게 사업 분야를 확장하고 있고,

그만큼 지속적으로 성장하는 영업이익을 벌어오고 있으니, 

충분히 이만한 부채비율은 감수하고 투자할 좋은 회사라고 생각합니다.

 

주당 순이익인 EPS는 2020년 6,097원으로 2018년기준 1.5배정도 상승했고, 21년에도 계속해서 상승할 것으로 예상됩니다.

 

이렇게 급격하게 성장하는 회사이기 때문에 PER은 47.97로 꽤나 높은 고평가가 되어있습니다.

저 morediv는 PER을 보긴 하지만, 맹신하지는 않습니다. 

기업이 성장할 산업에 있다고 생각하고, 그 회사가 지속적으로 성장하는 모습을 보인다면,

PER이 높은 것은 그만한 프리미엄을 지불할 만하다고 생각합니다.

( PER을 맹신한다면,, 아마 제가 테슬라에 투자를 하지 않았겠지요..?ㅎㅎㅎ )

 

배당은 연배당을 하고, 금액이 402원으로, 

배당 자체만 보면 너무 보잘것이 없는데요.

이렇게 급격하게 성장하고 있는 회사를 배당으로 접근하면은 되게 힘든 투자가 됩니다.

주주에게 배당으로 환원하기 보다는, 그 금액을 기업 투자에 사용해서

더 빠르게 성장하여, 주가로 보답하는 것이 더 좋은 방법이지요!

 

 

 

 

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저 morediv는 미국 주식 위주로 투자하고 있어서, 아직 NAVER는 포트폴리오에 없는데요.

최근, 한국 종목에도 투자하기 좋은 회사를 리서치하면서 NAVER가 좋은 회사 인것 같아 정리해보았습니다.

조만간에, NAVER를 포트폴리오에 일부 추가할 계획입니다.

 

( 이 글은 절대 종목 매수, 매도 추천 글이 아닙니다. 투자는 본인이 충분히 알아 본 뒤, 신중하게 진행하시길 바랍니다. )

 

 

 

그럼 오늘도 즐거운 하루 되세요! :D