[DivPick] 회사에서 무심코 쓰다가 '이거 어디꺼지?' 싶으면 꼭 이 회사 제품이던데, 3M(MMM) 종목 분석

[DivPick] 회사에서 무심코 쓰다가 '이거 어디꺼지?' 싶으면 꼭 이 회사 제품이던데, 3M(MMM) 종목 분석

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

저는 일반적인 제조 회사에 다니고 있는데요.

무심코 어떤 제품들을 쓰다가 자세히 살펴보면, 항상 이 회사 제품이 많더라고요.

 

사무실에서 자주 사용하는 포스트잇, 테이프부터 시작해서,

실험실에서 사용하는 냉각제, 본드, 솔룩스에,

청소용품, 마스크까지 정말 일상, 사무, 산업 환경에서 두루두르 사용하는 제품들이 3M꺼더라고요!

 

 

 

상품명에 숨어있어 회사 이름은 못들어봤을지언정,

누구라도 한번쯤은 이 회사제품을 써봤을걸요? ㅎㅎㅎ

 

 

 

 

1) 배당률과 배당성장률은 얼마나 되는가? 

 

3M의 배당률은 5.47%입니다.

1,000만원을 투자하면 세후로 연 464,950원정도 배당으로 받을 수 있습니다.

5년 평균 배당성장률은 1.98%로, 매우 낮은 성장률을 보여주고 있습니다.

위의 배당금 지급내역을 보면, 2014~2019년동안은 그래도 꽤나 준수한 성장률을 보여주었는데,

2020년이후부터 배당금이 매우 더디게 성장하는 모습을 보여주고 있네요.

 

 

2) 배당을 지속 지급 및 인상하는가?

 

3M은 대표적인 배당킹 종목으로 무려 65년동안 배당금을 지속적으로 지급 및 성장해왔습니다.

10년도 대단한 기간이라고 생각하는데, 65년이라니요..ㅎㅎㅎ

 

아마 이 글을 읽는 대부분의 독자들이 태어나기 전부터 배당을 시작해서 지금까지 유지하고 있겠네요.

 

성장률은 다소 아쉬운 측면이 있으나, 이 엄청난 신뢰도는 인정해주어야겠네요.

 

 

3) 배당 성향은 어느 정도인가?

 

3M의 배당성향은 65.82%입니다. 

65년동안 계속해서 배당금을 늘려왔는데도, 65%정도의 성향이라는 것은 그만큼 3M이 돈을 잘 번다는 의미가 되겠죠.

 

제품들이 일상적으로 잘 팔리는 제품이기에 앞으로도 돈을 잘 벌겠지만,

약간 매출이 떨어진다고 하더라도 배당을 지급하는데에는 큰 문제는 없을 것으로 보이네요.

 

 

4) 매출, 영업이익, 순이익이 계속해서 성장하는가? 

 

아쉽게도 매출과 이익이 꾸준히 상승하는 추세를 보이지는 않습니다.

P&G나 코카콜라 등과 같이 일상소비재에 속하기 때문에, 사실 오랜 기간동안 비슷한 매출, 이익을 유지할 수 밖에 없습니다.

일상에서 콜라나 라면, 샴푸 등의 가격을 올리면 소비자들의 반발이 커서 올리기 어렵듯이,

3M의 제품도 일상에서 많이 쓰이는 제품들이라 잦은 가격 인상이 쉽지만은 않습니다.

 

그래서 한번씩 인플레이션이 오고, 이를 반영하여 제품 가격을 올리면서 계단식으로 매출과 이익이 성장하는 구조로 볼 수 있죠.

 

항상 일관되게 잘 성장하는 모습을 보여주면 좋겠지만, 그래도 65년의 배당지급 이력이 이 회사가 장기간 안정적으로 성장할 수 있다는 것을 대변해주지 않나 싶네요.

 

 

5) 실적에 맞게 주가도 상승하는가?

 

 

 

지난 5년간의 주가 성장을 보면 -42.63%로 좋지 못한 모습을 보였습니다.

 

이미 성장의 속도가 더뎌지기 시작했고, 안정적으로 매출이 나오면 이를 배당을 통해 주주 환원을 지속적으로 하고 있기 때문에 주가 상승의 측면에서 기대하는데에는 어려움이 있지 않나 싶습니다.

 

앞으로 주가가 오르기 위해서는 배당 성장이 다시 한번 크게 일어나던가,

새로운 히트 상품이 추가로 많이 개발되어서 매출이 성장하는 모습이 보여야겠죠.

(기업 규모가 있다보니 꽤 큰 규모의 히트 상품이 추가되어야 할텐데, 쉽지 않겠죠..)

 

 

6) 모두가 사용하고 알고있는 브랜드파워가 있는가?

 

3M 역시 브랜드 파워는 무시할 수 없죠.

스카치 테이프에서 이 scotch. 이 브랜드가 3M꺼입니다. (우리 삼성의 갤럭시처럼 말이죠)

그리고 회사에서 많이 쓰는 포스트잇도 3M 꺼이고, 

청소도구, 치과용품, 산업용품 등 많은 곳에서 3M 제품이 있습니다.

 

한번 출근해서 잘모르는 이상한 제품이 있다면 뒤를 돌려 상표를 확인해보시죠.

3M 제품일 가능성이 있답니다.ㅎㅎ

 

 

7) 현재 주가와 배당률은 적절한 편일까?

 

3M의 현재 주가는 $109.32로, 52주 고점($129.90)대비 -15.84% 하락한 상황입니다.

 

 

지난 5년간 주가가 조금씩 떨어지면서, 배당률은 5년전에 비해 훨씬 높은 수준에 속하고요.

 

배당률이 계속해서 높아지고 있다는 점에서 매력적인 포인트라고 할 수도 있겠지만,

주가 하방이 방어가 잘되는 배당주임에도 이와 같이 배당률이 계속해서 오를때까지 주가가 방어가 안된다는 것은,

어쩌면 시장에서는 더이상 3M이 안정적으로 성장하는데 어려움이 있다고 판단하고 있기 때문이 아닐까 싶네요.

 

 

저 morediv 역시, 계속해서 높아지는 3M의 배당률이 매력적으로 느껴지기는 하지만,

3M 보다 실적과 배당이 잘 성장 가능할 것으로 보이는 다른 기업들이 더 매력적으로 느껴지는 상황입니다.

 

만약 다른 기업들이 모두 고평가가 되어있다면, 물론 3M도 투자 고려 대상으로 들어갈 수도 있겠지만,

지금 시점에서는 리스크를 가지고 투자하기에는 망설임이 조금 있네요..ㅎ

 

 

 

 

절대 매수,매도에 대한 추천이 아니며, 저 morediv의 개인적인 의견일 뿐입니다.

신중히 고민하시고 매수, 매도 하시길 바랍니다!