[미국주식] 아레스캐피털 (ARCC) 종목분석

[미국주식] 아레스캐피털 (ARCC) 종목분석

 

안녕하세요. More Dividend, morediv입니다.

 

오늘은 매력적인 고배당주 아레스캐피털에 대해서 알아보겠습니다.

 

아레스캐피털은 배당투자 서적에서 초보자들이 접근하기 좋은 고배당주로 많이 소개되는데요.

어떤 기업이고, 왜 매력적인지 알아보아요.

 

 

아레스캐피털은 미국 금융업법으로는 BDC(Business Development Company)라고 하며, 쉽게 여신전문 금융회사라고 생각하시면 돼요!

BDC는 신생기업이나 중소기업의 자금 조달 루트를 넓혀주기위해 1980년대에 만들어진 금융업종이에요.

 

 

이 BDC 회사는 벌어들이는 이익의 90%이상을 배당하는 조건으로 법인세가 면제되기 때문에,

대부분 BDC 회사들은 이익의 90%이상을 배당하려고 하고 자연스레 고배당주로 많이 언급되지요.

 

 

아레스캐피털은 전체 대출의 80%를 담보대출로, 대출액 중 93%를 변동금리로 대출을 하기 때문에, 

시중금리가 올라가면 이자수입도 늘어나는 구조여서 기준금리를 인상해도 주가가 크게 영향을 받지 않는 편이에요.

 

 

아레스캐피털은 고정금리로 자금을 차입해오고, 부채비율은 77%정도여서 재무구조가 안정적인 편이에요.

 

 

 

1) Summary

 

- 종목명(티커) : 아레스캐피털(ARCC)

- 시가총액 : USD 7.51B (약 8.4조원)

- 현재가 : USD 17.77 (2021.02.04 종가 기준)

- 주당 배당금 : USD 1.60

- 배당률 : 9.00%

- 52주 최고 : USD 19.33

- 52주 최저 : USD 7.90

- 섹터 : BDC

 

 

 

 

2) Dividend Summary

- 배당률 (Div Yield) : 9.00%, 높음

- 배당성향 (Payout Ratio) : 98.00% , 높음(약간 나쁨)

     (BDC 사업 특성상 90%이상은 배당을 해야 하고, 배당을 한번 올리면 내리기가 쉽지 않습니다.

      이번 20년엔 코로나(covid-19)로 인해 이익이 줄어들어 payout ratio가 높아졌지만, 

      아직도 100% 아래고, 상황이 점점 나아지고 있어서 걱정할 정도는 아닙니다.) 

- 5년간 배당성장률 (5 Year Growth Rate) : 1.05%, 낮음

     (BDC사업은 애초에 고배당을 주고 있기 때문에 배당 성장을 기대하기는 어렵습니다.

      대신 주가가 조금 떨어졌을 때 사면 조금 더 높은 배당률을 얻을 수 있습니다.)

- 연속 배당 성장년도 (Dividend Growth) : 3 years

- 배당 주기 : Qurterly (미국 기준 : 3, 6, 9, 12 말일 / 한국 기준 1, 4, 7, 10 첫날)

     ( cf. mordiv는 한국 기준으로 1, 4, 7, 10 배당으로 기록합니다.)

 

 

 

3) Dividend Growth History

처음 배당을 시작한 2004년부터 큰 배당금 삭감없이 꾸준히 배당을 해왔다는 것을 알 수 있습니다.

 

BDC 사업 구조상 고배당을 줄 수 밖에 없기 때문에, 다른 배당성장주처럼 배당을 꾸준히 늘려줄 수는 없지만,

고배당을 꾸준히 유지시켜준다는 점에서 아레스캐피털은 매력적인 투자처라고 볼 수 있습니다.

 

주가가 떨어지는 날엔 불안해서 매도하기보다는, 아레스캐피털이 2004년부터 꾸준히 배당을 준 역사를 믿고

매수를 진행하면 조금 더 높은 배당 수익률을 기대해 볼 수 있습니다! 

 

 

너무 높은 비율은 안좋지만, 고배당을 적절히 포트폴리오에 포함함으로써 배당률도 높이고, 

안정적인 cashflow를 만들어 보는 것은 어떠신가요?

 

 

 

오늘도 한 걸음 더 경제적자유, 제 2의 cashflow를 만들어 나갑시다!

좋은 하루 보내세요 :D