[IR] 리얼티인컴(O) 4분기 실적 발표, 22년에도 성장 전망 맑음

[IR] 리얼티인컴(O) 4분기 실적 발표, 22년에도 성장 전망 맑음

 

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

 

최근에, 포트폴리오 변동성을 낮추고,

현금흐름을 늘리기 위해서

리얼티인컴을 포트폴리오에 추가했는데요.

 

리얼티인컴이 돈을 잘 벌고 있는지,

앞으로도 잘 성장해 나갈지,

리얼티인컴의 2021년 4분기 실적 발표에 대해서 한번 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

 

 

2021년 한 해를 요약하면, 아래와 같습니다.

. 주당 순이익은 $0.87

. FFO는 $3.39 (2.4% 상승)

. AFFO는 $3.59 (5.9% 상승)

. 배당금은 $2.958 (5.1% 상승)

. VEREIT 회사 인수합병 완료

 

아쉽게도, 주당 순이익의 경우 2020년 $1.14에 비해서,

2021년 $0.87로 전년대비 -23%로 하락했습니다.

 

이는 사업이 잘 안된 것이 아니라,

VEREIT 인수에 비용이 많이 듬에 따라 일시적 이익 감소인데요.

 

그래서, 순이익은 하락했지만, FFO와 AFFO는 무난하게 잘 성장함을 볼 수 있습니다.

 

앞으로, VEREIT 인수 효과로 더 많은 부동산을 통한 영업이 가능하기에,

순이익도 다시 증가할 것으로 생각됩니다.

 

 

 

CEO의 코멘트에 대해 살펴보겠습니다.

 

역시나, 2021년 가장 큰 업적인, VEREIT 인수 완료로 인해,

스페인, 유럽 등 사업을 더 확장가능 할 것이라고 말하네요.

 

또한, 부동산 점유율이 98.5%정도로 여전히 좋은 포트폴리오와,

balance sheet(재무상태표)의 위험 관리도 잘 해서 좋은 재무 구조를 가져갈 것이라고 하네요.

 

 

 

 

 

포트폴리오 전체적으로 99.5%의 계약 임대료를 잘 받고 있을 정도로 안정적으로 잘 운영되고 있습니다.

다만, Health and Fitness clients로부터는 96.7%로 조금 낮은 수치이기는 하지만, 전체적인 포트폴리오에 영향을 미치지는 않을 것 같아보이네요.

 

 

 

 

리얼티인컴의 가장 큰 장점이죠.

배당을 통한 주주 환원을 매우 잘하고 있는 회사입니다.

 

97분기 연속 배당을 인상해왔고,

상장 이후로는 114번이나 배당을 상승시켜왔네요.

 

 

 

 

 

 

리얼티인컴은 정말 많은 부동산을 가지고 있는데요.

미국 50개 모든 주, 영국, 스페인 등에 11,136개의 부동산을 가지고 있습니다.

 

그리고 60개의 각기 다른 산업에, 1,040 팀의 고객사에게 이 부동산들을 리스해주고 있습니다.

 

 

 

 

 

리얼티인컴에 투자하다보면, 유상증자를 한다는 이야기를 종종 들을 수 있는데요.

 

리얼티인컴은 유상증자를 통해서 자본을 유치하고, 

이를 부동산 투자에 사용해서 돈 벌 수 있는 파이프라인을 더 만드는 구조로 

사업을 확장해나가고 있습니다.

 

2021년에도 한주당 69.07에 유상증자를 통해서,

$1.72B를 융통했습니다.

 

사업을 확장하기 위해서는 어쩔 수 없는 구조이지만, 

가급적이면 증자를 안하면 좋겠기도 하고,

여유가 있을 때 자사주 매입 및 소각을 해주면 좋겠네요.

 

 

2021년에는 부채 조기 상환도 했는데요.

2023년 8월에 만기되는 4.65% $750.0M 상환을 했네요.

 

미리미리 갚아 놓아야, 

예상치 못한 경제위기에 부채상환을 못하는 상황을 예방할 수 있으니,

좋은 선택이라 생각합니다.

 

 

 

 

 

마지막으로 2022년 가이던스를 보겠습니다.

 

주당 순이익은 $1.08에서 $1.25 정도로,

2021년 $0.87대비 24%~43%정도 성장할 것으로 전망하고 있네요.

 

FFO는 $3.88에서 $4.05 정도로,

2021년 $3.39대비 14%~19%정도 성장을 전망하고 있습니다.

 

AFFO는 $3.84에서 $3.97 로,

2021년 $3.59대비 7%~9.5% 성장을 전망하고 있습니다.

 

 

VEREIT을 인수한 만큼,

2022년에는 이익도 현금흐름도 증가할 것을 전망하고 있네요.

 

 

 

* 리얼티인컴 2021년 4분기 실적발표 자료는 아래 링크에서 상세히 살펴보실 수 있습니다.

https://www.realtyincome.com/investors/financial-information/quarterly-results/default.aspx 

Quarterly Financial Results - Realty Income Corporation

 

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이렇게 리얼티인컴의 2021년 4분기 실적발표를 살펴봤습니다.

 

내가 투자한 기업이 잘 하고 있는지,

매일 주가창을 보면서 파악하는 것이 아니라,

분기별로 나오는 실적 발표를 보면서 파악을 하면,

더 재미있고, 편안한 투자를 할 수 있다고 생각합니다.

 

 

여러분들도, 주말에 한번씩 시간내셔서

본인이 투자한 종목의 실적 발표를 천천히 읽어보시면 

많은 도움이 될 것입니다!! ㅎㅎㅎ