힘껏 오르다가 주춤, 인도량 비트? 미스? 테슬라 2024년 3분기 생산량, 인도량 발표!

힘껏 오르다가 주춤, 인도량 비트? 미스? 테슬라 2024년 3분기 생산량, 인도량 발표!

 

안녕하세요, 경제적 자유를 위해 투자하는 morediv입니다.

 

10/10 로봇택시 발표에 대한 기대감으로 테슬라는 최근 좋은 상승세를 보이다가,

오늘 3분기 생산량, 인도량을 발표하면서 잠시 주가가 주춤하고 있는데요.

 

과연 생산량, 인도량은 시장의 기대치를 비트했을까요? 미스했을까요?

한번 알아보겠습니다.

 

 

출처 : https://ir.tesla.com/press-release/tesla-third-quarter-2024-production-deliveries-and-deployments

 

 

테슬라 3분기 총 생산량은 469,796대이고, 총 인도량은 462,890대입니다.

	'24년 Q1	'24년 Q2	'24년 Q3	QoQ
Production	433,371	410,831	469,796	+14.3%
Deliveries	386,810	443,956	462,890	+4.3%
Energy	4.05GWh	9.4GWh	6.9GWh	-26.6%

 

지난 2분기와 비교해보면, 

생산량은 +14.3%로 꽤 큰 폭으로 상승하였고, 인도량 역시 +4.3%로 살짝 상승한 모습을 보였습니다.

다만, 지난 2분기에 최대 실적으로 Energy system을 9.4GWh를 판매했는데, 3분기에는 6.9GWh로 -26.6% 감소하였습니다.

 

 

테슬라 인도량 예측치는 집계하는 통계마다 다른데, 

발표 전 461,978대를 예측했던 수치에 비교하면 실적량을 beat했다고 볼 수 있습니다.

다만, 인도량 발표 후에도 계속 수정되는 통계자료로 47만대까지 예측하는 곳도 있어, 47만대에 비하면 실적 miss라고 볼 수도 있겠습니다.

 

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이번 3분기 발표에 대한 시장의 우려 포인트들에 대해서 살펴보겠습니다.

 

1) Zero 금리로 공격적인 마케팅을 하고 있음에도 판매량이 예상보다 저조함.

최근 테슬라코리아에서도 모델Y 구매시 제로금리 이벤트를 적용하겠다고 공시하고,

중국에서도 비슷한 정책을 하고 있는 만큼 테슬라에서는 판매량을 늘리기 위해 적극적인 모습을 보이고 있습니다.

그런데, 이번 인도량 실적에서는 이러한 공격적인 마케팅에도 불구하고 생각보단 잘 안팔리고 있어서 성장세가 주춤한 것이 아니냐는 우려가 있습니다.

 

2) 에너지 성장이 주춤하고 있음.

지난 2분기에 ESS 최대 실적을 기록하고, 앞으로 에너지 분야가 빠르게 성장할 것으로 기대했는데, 

이번 3분기에 다시 ESS 실적이 낮아진 것을 확인하였습니다.

이로 인해 과연 테슬라의 프리미엄에 ESS를 포함해야하는가, 한다면 얼마나 반영해주어야 하는가에 대한 우려를 시장에서는 하고 있습니다.

 

3) 기대감에 비해서 너무 높은 PER

테슬라는 자동차 판매부터 로봇, AI, 자율주행, 에너지까지 정말 많은 분야의 사업을 진행하고 있습니다. 

하나 하나 쉽지 않은 사업분야이고, 아직까지 자동차 판매 외에 좋은 수익을 벌어오고 있는 사업은 아직 없습니다.

하지만 발전과정이 매우 기대되기 때문에 많은 프리미엄을 받고 있는데, 현재 시점 PER 100을 받는 것이 과연 맞냐는 우려가 시장에서 나타나고 있습니다.

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위와 같이, 늘 그래왔듯이 시장에서는 또다시 테슬라 고평가 논란이 돌고 있습니다.

지금 당장의 주가만 보면 고평가라고 보는게 맞겠습니다.

자동차 판매, 그리고 그나마 ESS 정도에서 좋은 실적을 보이고 있고,

아직 FSD도 제대로 된 매출을 못 끌어오고 있으니 말이죠.

 

개인적인 생각으로는,

매크로 경제환경으로 판매량이 주춤한 편이지만 꾸준히 상승하는 추세를 유지하고 있고,

ESS 역시 앞으로 계속 더 필요로 되어지는 분야로, 분기별이 아닌 조금 더 긴 시계열로 지켜보아야 한다고 생각합니다.

그리고 테슬라는 충분히 ESS에서 좋은 성과를 낼 수 있는 충분한 역량을 보이고 있다고 생각합니다.

너무 높은 PER 역시, 이번 10/10 로봇택시 발표회때 눈에 띌만한 기술 발전을 보여준다면 꽤 해소될 수 있지 않을까 싶습니다. (물론 또 기대감에 비해 별 볼일 없다면 주가는 또 한번 하락하겠지만요..)

 

 

저 morediv는 개인적으로 배당투자를 좋아하기에, 배당을 주지 않는 테슬라보다는 다른 기업들을 더 좋아합니다.

그럼에도 제가 테슬라에 투자하고 있는 이유는, 테슬라의 기술들은 분명 우리 사회를 더 나은 곳으로 이끌어가고 있다고 생각하기 때문입니다.

저 자신의 경제적 이득을 위해서 투자하는 것도 있지만, 투자를 통해서 세상이 더 나은 방향으로 나아가는데에 도움을 주고자 하는 신념도 있기 때문입니다. 

테슬라가 지금 하고자 하는 많은 사업들을 포기하지 않고 꾸준히 나아간다면, 저 morediv역시도 계속해서 믿고 응원해갈 생각입니다.

(어디까지나 개인적인 투자 가치관일 뿐입니다..! ㅎㅎ^ㅡ^)

 

 

오늘도 즐거운 하루 되세요! :)